इक्विटी निवेश क्या है?(What is an Equity Investment?)
शेयर बाजार के संदर्भ में, इक्विटी कंपनी के शेयरों को संदर्भित करता है। शेयरधारक के रूप में कंपनी का हिस्सा रखने वाला प्रत्येक व्यक्ति कंपनी का आंशिक मालिक बन जाता है। यह कुल राशि है जो शेयरधारक को प्राप्त होती है यदि सभी कंपनी कर्ज का भुगतान करती है, और अपनी संपत्ति को समाप्त कर देती है। इक्विटी निवेश कंपनी के शेयरों में निवेश को संदर्भित करता है, जहां निवेशक स्टॉक मूल्य प्रशंसा और लाभांश के माध्यम से लाभ अर्जित करता है। मौद्रिक लाभ के अलावा, शेयरधारकों को कंपनी के महत्वपूर्ण मामलों में मतदान का अधिकार भी मिलता है। इसलिए, वे अपने द्वारा रखे गए शेयरों की सीमा तक कंपनी के आंशिक मालिक हैं। जब किसी कंपनी को धन की आवश्यकता होती है, तो वह व्यवसाय के विस्तार के लिए शेयर जारी करती है। वे आईपीओ (आरंभिक सार्वजनिक पेशकश) के माध्यम से निवेशकों से संपर्क करते हैं। यह प्राथमिक बाजार है जहां कंपनी सदस्यता के लिए पहली बार शेयर जारी करती है। सदस्यता के बाद, वे नियमित व्यापार के लिए स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हो जाते हैं। इक्विटी में निवेश निवेशकों के बीच काफी लोकप्रिय रहा है क्योंकि यह मुद्रास्फीति को मात देने वाला रिटर्न उत्पन्न कर सकता है। साथ ही, वे व्यक्ति के पोर्टफोलियो को उच्च जोखिम में डालते हैं। इसलिए, प्रत्येक व्यक्ति को शेयर बाजार में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले अपनी जोखिम लेने की क्षमता को समझना चाहिए।
भारत में इक्विटी निवेश के प्रकार(Types of Equity Investment in India)
इक्विटी निवेश बाजार से जुड़े होते हैं, और उनका रिटर्न अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। इक्विटी निवेश को कई श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है, जहां प्रत्येक श्रेणी का अपना जोखिम और इनाम होता है। भारत में इक्विटी निवेश के प्रकार निम्नलिखित हैं –
शेयर (Share)
शेयर शब्द का मतलब है कि वे उस कंपनी के आंशिक स्वामित्व की इकाइयाँ हैं जहाँ आप निवेश करते हैं। ऐसे निवेशकों को कंपनी के शेयरधारकों के रूप में जाना जाता है। शेयरधारक अपने शेयरधारिता पैटर्न के अनुपात में कंपनी द्वारा वितरित लाभ प्राप्त करने के पात्र हैं, शेयरों का कारोबार नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) जैसे स्टॉक एक्सचेंजों में होता है। शेयरों में निवेश में उच्च रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होती है जहां जोखिम समान रूप से अधिक होता है।
इक्विटी म्यूचुअल फंड(Equity Mutual Funds)
म्युचुअल फंड ऐसे फंड होते हैं जहां यह कई निवेशकों से धन एकत्र करता है और विभिन्न ऋण और इक्विटी उपकरणों में निवेश करता है। इक्विटी म्यूचुअल फंड वे होते हैं जो मुख्य रूप से विभिन्न कंपनियों के इक्विटी शेयरों में अपनी संपत्ति का निवेश करते हैं। इक्विटी म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए हैं जिनके पास व्यक्तिगत शेयरों में व्यापार करने का समय और/या ज्ञान नहीं है। इसके अलावा, इक्विटी म्यूचुअल फंड में पेशेवर फंड प्रबंधन और पारदर्शिता का अतिरिक्त लाभ होता है। साथ ही, यह निवेशकों को SIP के माध्यम से नियमित रूप से छोटी मात्रा में निवेश करने की अनुमति देता है।
वायदा और विकल्प (Futures and Options)
निवेशक डेरिवेटिव मार्केट के जरिए भी इक्विटी में ट्रेड कर सकते हैं। एक व्युत्पन्न वित्तीय सुरक्षा है, जहां इसका मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा से प्राप्त होता है। डेरिवेटिव मार्केट में निवेशक फ्यूचर्स और ऑप्शंस में ट्रेड कर सकते हैं।
मध्यस्थता योजनाएं (Arbitrage Schemes)
शेयर बाजार में आर्बिट्रेज का तात्पर्य एक ही स्टॉक को एक ही समय में विभिन्न स्टॉक एक्सचेंजों पर खरीदने और बेचने से है। यह विभिन्न एक्सचेंजों में उपलब्ध मूल्य अंतर से लाभ अर्जित करने की अनुमति देता है। एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में, कोई भी आर्बिट्रेज ट्रेडिंग के अवसरों में भाग लेने के लिए आर्बिट्राज म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकता है। ये फंड मुख्य रूप से इक्विटी, इक्विटी डेरिवेटिव्स, डेट या मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं।
वैकल्पिक निवेश कोष (Alternative Investment Fund)
वैकल्पिक निवेश फंड भारत में एक अपेक्षाकृत नई अवधारणा है जहां निवेशक वैकल्पिक फंड के माध्यम से इक्विटी में निवेश कर सकते हैं। वे घरेलू और विदेशी निवेशकों से एकत्रित निजी तौर पर प्रबंधित निवेश फंड हैं। वे मुख्य रूप से हेज फंड, उद्यम पूंजी, प्रबंधित वायदा, निजी इक्विटी आदि में निवेश करते हैं।
प्रत्यक्ष इक्विटी निवेश क्या है? (What is a Direct Equity Investment?)
प्रत्यक्ष इक्विटी निवेश उन निवेशों को संदर्भित करता है जो निवेशकों द्वारा कंपनी के शेयर / स्टॉक खरीदने के लिए सीधे शेयर बाजार में किए जाते हैं। दूसरे शब्दों में, कंपनी के शेयरों में निवेश किए गए धन को इक्विटी कहा जाता है। कानूनी रूप से, निवेशक वोटिंग अधिकार प्राप्त करने के लिए कंपनी का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा है। शेयरों में ट्रेडिंग के लिए निवेशकों को डीमैट अकाउंट की जरूरत होती है। यह खाता व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाता हो सकता है, या ब्रोकर/डीलर इसे प्रबंधित कर सकता है। कुछ निवेशक जो इक्विटी बाजारों के कामकाज को समझते हैं, वे सीधे कंपनी के शेयर/शेयर खरीद सकते हैं और अपने निवेश पोर्टफोलियो की योजना बना सकते हैं। साथ ही, वे जोखिम और रिटर्न के बीच सही संतुलन पा सकते हैं। दूसरी ओर, कुछ निवेशकों को व्यावसायिक बुनियादी बातों और तकनीकी को समझना मुश्किल हो सकता है। इसलिए, उन्हें किसी विशेषज्ञ के मार्गदर्शन में डायरेक्ट इक्विटी में निवेश करना चाहिए।
प्रत्यक्ष इक्विटी निवेश के साथ जोखिम (Risks With Direct Equity Investment)
जहां इक्विटी में निवेश करने पर संभावित लाभ होते हैं, वहीं अन्य निवेशों की तरह जोखिम भी होते हैं। संबंधित जोखिम सीधे उस कंपनी को प्रभावित करेगा जहां स्टॉक की कीमतें बढ़ती या गिरती हैं। नतीजतन, निवेशक अपने निवेश के निश्चित मूल्य को प्राप्त या खो सकते हैं। इक्विटी में निवेश करते समय निम्नलिखित जोखिम शामिल हैं –
बाजार ज़ोखिम(Market risk), कंपनी जोखिम(Company Risk) , तरलता जोखिम(Liquidity Risk),
करयोग्यता जोखिम(Taxability Risk), नियामक जोखिम(Regulatory Risk),
ब्याज दर जोखिम(Interest Rate Risk), मुद्रास्फीति जोखिम(Inflation Risk)
ऋण जोखिम(Credit Risk) ,सामाजिक और राजनीतिक जोखिम(Social and Political Risk)
डायरेक्ट इक्विटी में निवेश के फायदे और नुकसान
लाभ(Advantages)
उच्च रिटर्न की संभावना: प्रत्यक्ष इक्विटी में निवेश करने से अन्य निवेश के रास्ते की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होती है। निवेशक न केवल लाभांश के माध्यम से कमा सकते हैं बल्कि पूंजी की सराहना भी कर सकते हैं, जो कम और लंबे समय में धन सृजन में मदद करता है।
आसान निवेश:( Easy Investment)
प्रत्यक्ष इक्विटी में निवेश करने की प्रक्रिया बहुत ही सरल और आसान है। निवेशक को स्टॉक ब्रोकर के माध्यम से सेकंड के भीतर स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए एक डीमैट खाता स्थापित करना होता है। इसके अलावा, वे अपनी पसंद के आधार पर एनएसई या बीएसई के माध्यम से शेयर खरीदना चुन सकते हैं।
नियामक निकाय(Regulatory Body)
भारतीय शेयर बाजार भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा अच्छी तरह से विनियमित और शासित है। साथ ही, सेबी हितधारक के हितों या कंपनी की रक्षा करता है, और वे किसी कंपनी या शेयरधारक द्वारा किसी भी धोखाधड़ी गतिविधि को सुरक्षित करने का चेहरा होते हैं।
सीमाओं(Limitations)
बाजार जोखिम(Market Risk): भले ही प्रत्यक्ष इक्विटी में निवेश करने से निवेशकों को उच्च रिटर्न मिलता है, यह अन्य निवेश के रास्ते की तुलना में समान रूप से जोखिम भरा भी हो सकता है। ऐसी संभावना है कि यदि निवेशक आवश्यक ज्ञान की कमी है तो प्रत्यक्ष इक्विटी में निवेश करके निवेशक अपना पूरा कोष खो सकता है
अस्थिरता(Volatility): शेयर बाजार बहुत अस्थिर और गतिशील प्रकृति के होते हैं। इक्विटी शेयर की कीमतें एक ही दिन में कई बार बढ़ सकती हैं और गिर सकती हैं, और ये उतार-चढ़ाव बहुत अप्रत्याशित हैं।
प्रदर्शन जोखिम(Performance Risk): प्रत्यक्ष इक्विटी का प्रदर्शन बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। दूसरे शब्दों में, प्रत्यक्ष इक्विटी एक बाजार से जुड़ा हुआ साधन है जो निवेशक की अपेक्षाओं के अनुसार प्रदर्शन नहीं कर सकता है। इसलिए, यह प्रदर्शन जोखिम पूरे क्षेत्र में व्यक्तिगत स्टॉक या स्टॉक को प्रभावित कर सकता है।
तरलता जोखिम(Liquidity Risk): कभी-कभी तरलता जोखिम के कारण, निवेशकों को अपने शेयरों को उनके उचित बाजार मूल्य से कम कीमत पर बेचना पड़ सकता है।
सामाजिक और राजनीतिक जोखिम(Social and Political Risk): देश के सामाजिक और राजनीतिक मुद्दों में कोई भी बदलाव शेयर बाजार और व्यवसायों को प्रभावित करेगा। उदाहरण के लिए, जब सरकार ने ‘मेक इन इंडिया’ उत्पादों का समर्थन करने की घोषणा की, तो घरेलू व्यवसायों को लाभ हुआ है, जिसने निवेशकों के निवेश के लिए बेहतर प्रदर्शन दिया है।
निष्कर्ष (Conclusion)
प्रत्यक्ष इक्विटी में निवेश के अपने फायदे और सीमाएं हैं। साथ ही, जिन निवेशकों के पास कौशल और अनुभव है और जो उच्च रिटर्न की आकांक्षा रखते हैं, वे प्रत्यक्ष इक्विटी में आक्रामक रूप से निवेश कर सकते हैं। इसके अलावा, ये निवेशक प्रत्यक्ष इक्विटी में निवेश के जोखिम को समझते हैं। जो लोग बाजार के विशेषज्ञ नहीं हैं, वे एक अच्छी गुणवत्ता वाला स्टॉक चुन सकते हैं, अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए लंबी अवधि के लिए निवेशित रहें। इसलिए, निवेशकों को प्रत्यक्ष इक्विटी में निवेश करने से पहले अपने जोखिम सहनशीलता के स्तर को समझना चाहिए, जो सुनिश्चित करता है कि वे अच्छे वित्तीय निर्णय लेते हैं।
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