मौलिक विश्लेषण क्या है? (What is Fundamental Analysis)
मौलिक विश्लेषण (Fundamental Analysis) :- मौलिक विश्लेषण एक ऐसी तकनीक है, जो निवेशक को निवेश के लिए निर्णय लेने में सहायक होती है। जिसको आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) के नाम से जानते है। आंतरिक मूल्य का मतलब शेयर का मूल्य होता है। इसकी तुलना वर्तमान स्टॉक मूल्य से की जा सकती है, कि स्टॉक की कीमत ज्यादा है, या कम है।
यदि शेयर का मूल्य कम है, तो इसमें निवेश करने का निर्णय लिया जा सकता है, क्योंकि समय के साथ इसका मूल्य बढ़ने की अधिक संभावना है। यदि शेयर का मूल्य ज्यादा है, तो इसमें से पैसा निकलने का निर्णय लिया जा सकता है, क्योंकि समय के साथ शेयर का मूल्य गिरने की संभावना ज्यादा है।
किसी भी स्टॉक में लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए हमें कंपनी का मौलिक विश्लेषण जरुरी होता है, ताकि कंपनी मार्केट में शोर्ट-टर्म के उतार चढाव से आगे निकलकर हमें लॉन्ग टर्म में अच्छा लाभ दे सके।
मौलिक विश्लेषण का आधार (Basics of fundamental analysis)
मौलिक विश्लेषण का आधार (Basics of fundamental analysis):- मौलिक विश्लेषण (Fundamental Analysis) करने के लिए निचे दी गई तकनीक को आधार बनाये, ताकि शेयर मार्किट में नुकसान कम से कम हो, और लॉन्ग टर्म में इन्वेस्टमेंट के लिए आपकी चुनी हुई कंपनी को शेयर मार्केट के शोर्ट-टर्म में उतार चढाव से आगे निकलकर आपको लॉन्ग टर्म में अच्छा लाभ दे सके।
- कम्पनी की आय और उसकी संरचना (Company’s income and its structure)
- पिछले सालो में कम्पनी की आय का ग्रोथ ( Company’s earnings growth over the years)
- पिछले सालो में कम्पनी की लाभ का ग्रोथ (Company’s profit growth over the years)
- कम्पनी की डेब्ट की जानकारी (Company’s debt information)
- एम्प्लोई मैनेजमेन्ट और मैनेजमेन्ट एप्रोच की जानकारी (Knowledge of Employee Management and Management Approach)
- क्रेडिट जोखिम की जानकारी (Credit risk information)
- कम्पनी के ब्यापार के परफोर्मेंस की जानकारी (Company’s business performance information)
- कम्पनी की संपति के वैल्यूएशन की जानकारी (Company’s property valuation information)
- कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट
- बैलेंस शीट
- प्रॉफिट एंड लॉस अकाउंट
- कंपनी की घोषणा
कंपनी के बारे में सभी रिपोर्ट्स पढ़ने के बाद, आपको कंपनी की वित्तीय रिपोर्ट का अध्ययन जरुर करना चाहिए। क्योकि स्टॉक के मौलिक विश्लेषण में वित्तीय रिपोर्ट का अध्ययन सबसे महत्वपूर्ण जानकारी में से एक है।वित्तीय रिपोर्ट में लाभ और हानि खाता, बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह विवरण शामिल होता है।
- कंपनी की वित्तीय स्थिति को समझने के लिए बैलेंस शीट की समीक्षा की जाती है।
- आय विवरण का उपयोग किसी दी गई अवधि के अंदर किसी व्यापार के लाभ या हानि को समझने के लिए किया जाता है।
- किसी दी गई अवधि के रूप में नकद प्रवाह को समझने के लिए नकद प्रवाह का उपयोग किया जाता है।
वार्षिक रिपोर्ट्स(Annual Reports)
वार्षिक रिपोर्ट किसी भी स्टॉक का मौलिक विश्लेषण में सबसे महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है । वे सभी सार्वजनिक कंपनियों द्वारा दायर किया जाता है जिनमें कंपनी के बारे में सभी महत्वपूर्ण जानकारी शामिल होती है। ये वर्ष के अंत में प्रकाशित होती है और इसमें 31 मार्च तक का डेटा शामिल होता है। वे बड़े दस्तावेज होते हैं और पूरी वार्षिक रिपोर्ट को जरुर पढ़ना चाहिए है।
बैलेंस शीट(Balance Sheet)
- एक बैलेंस शीट कंपनी की संपत्तियों और देनदारियों या किसी विशेष अवधि का प्रतिनिधित्व करने का एक तरीका है।
- कंपनी के संपूर्ण हालात को जानने के लिए विभिन्न वस्तुओं का विश्लेषण करना आवश्यक है।
- बैलेंस शीट में बहुत अधिक और बहुत कम ऋण, दोनों चिंता के बिषय हैं।
- बहुत अधिक ऋण का अर्थ है, उच्च वित्त लागत के कारण कम लाभका मिलना।
- बहुत कम ऋण का मतलब हो सकता है कि कंपनी खुद को विस्तारित करने के लिए कदम नहीं उठा रही हैं।
नकदी प्रवाह विवरण (Cash Flow)
कंपनी की विभिन्न गतिविधियों के माध्यम से नकदी प्रवाह पर एक विस्तृत रिपोर्ट प्रदान करता है। यह कंपनी की लाभ और कंपनी की तरलता या नकद प्रवाह के बारे में एक अच्छा दिशा प्रदान करता है।
कंपनी के डेबिट की जांच करें(Check Company’s Debit)
निवेश से पहले, आपको कंपनी के कर्ज की जांच करनी होगी। ऋण सबसे बड़े कारकों में से एक है जो कंपनी के पूरे भविष्य को बदल सकता है। आपको हमेशा बड़े कर्ज वाले कंपनियों से बचना चाहिए। क्योंकि भारी ऋण वाली कंपनी अपने शेयरधारक को लाभांश प्रदान नहीं कर सकती है। उनका बड़ा कर्ज कंपनी के प्रदर्शन को खराब कर सकता है।
भविष्य का विश्लेषण अवश्य करें(Must Analyze the Future)
कंपनी की विकास की संभावना का विश्लेषण करने का प्रयास करें। यदि आप दीर्घकालिक स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं तो हमेशा उन कंपनियों को चुनें जिनके उत्पाद और सेवाएं अगले 15 साल या उससे अधिक की अवधि तक मांग में रहेंगे । ये मानदंड लंबे समय तक कंपनी को बचाने में मदद करेंगे और यह निवेशकों को दीर्घकालिक लाभ देगा।
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